¿Qué es el intercambio descentralizado (DEX)?

Si has elegido comenzar a invertir en criptomonedas, es importante pensar en qué tipo de intercambio quieres o necesitas usar para comprar las monedas y tokens que te interesen. La mayoría de las criptomonedas que existen hoy en día, particularmente aquellas que son nuevas, solo están disponibles en intercambios descentralizados (DEX).

Los intercambios descentralizados, que son diferentes de los intercambios centralizados en varios aspectos importantes, han ido ganando popularidad en los últimos años y es probable que necesites usar al menos uno de ellos en algún momento en el futuro. En esta guía de la Academia AAG, te enseñaremos qué son los intercambios descentralizados y por qué son tan importantes.

¿Cómo funcionan los intercambios descentralizados (DEX)?

Los intercambios descentralizados funcionan con blockchain y dependen de billeteras de criptomonedas sin custodia, que los usuarios necesitan para guardar sus tokens. Esas billeteras deben estar conectadas a un intercambio antes de que se pueda realizar una transacción, y ya deben tener algún tipo de criptomoneda. Los DEX no aceptan dinero fiat convencional.

Siendo ese el caso, los usuarios primero deben adquirir monedas o tokens de otra fuente, ya sea un intercambio centralizado (CEX) o un amigo, y tener acceso a ellos a través de una billetera sin custodia, como MetaMask, Trust Wallet o la nueva billetera MetaOne de AAG. Esa billetera se puede usar para conectarse a un DEX, que es esencialmente sólo una aplicación descentralizada (DApp).

Una vez que tu billetera se haya emparejado con un DEX, la criptomoneda que ya tienes se puede intercambiar o convertir en otras monedas y tokens. Esta es la única forma de adquirir muchas de las criptomonedas que existen hoy en día, ya que la mayoría no están disponibles para comprar directamente a través de un intercambio centralizado.

Un intercambio de criptomonedas descentralizado es lo opuesto a un intercambio centralizado. No hay ninguna empresa, organización central o persona que ejerza el control. Tampoco hay terceros o intermediarios involucrados en las transacciones de intercambio descentralizadas, que son de igual a igual y están completamente automatizadas por programas llamados “contratos inteligentes” que operan en blockchain.

Además, los intercambios descentralizados no están regulados en absoluto y se pueden usar en su mayoría de forma anónima, a diferencia de los intercambios centralizados, que están regulados y requieren verificación de identidad. También vale la pena señalar que, hay varios tipos diferentes de DEX que funcionan de manera un poco diferente. Estos son:

Libro de pedidos en cadena

Algunos intercambios descentralizados utilizan un libro de pedidos en cadena, lo que significa que cada acción, incluidas las modificaciones y cancelaciones, se registra en blockchain. Este es el enfoque más transparente y niega la necesidad de un tercero de cualquier tipo, pero dado que requiere más trabajo, implica tarifas y tiempos de procesamiento más altos.

Los ejemplos de modelos de libros de pedidos en cadena incluyen Stellar DEX y Bitshares.

Libro de pedidos fuera de la cadena

Otros intercambios descentralizados funcionan de manera similar en la superficie, pero en su lugar utilizan un libro de pedidos fuera de la cadena, lo que significa que los pedidos se almacenan en otro lugar, fuera de blockchain. También significa que estos intercambios tienen algunos elementos centralizados que no están abiertos a todos. Esto plantea ciertos riesgos y requiere que los usuarios confíen en el intercambio con sus datos.

Un buen ejemplo de esto es el protocolo 0x para ERC-20 y otros tokens utilizados blockchain de Ethereum. En lugar de actuar como un solo DEX, el protocolo ofrece un marco para que las partes conocidas como «retransmisores» administren libros de pedidos fuera de la cadena. Usando contratos inteligentes 0x y otras herramientas, los anfitriones pueden aprovechar un grupo de liquidez combinado y pasar órdenes entre usuarios. Las operaciones sólo se ejecutan en la cadena una vez que se emparejan las partes.

Este enfoque ofrece una mayor facilidad de uso que los libros de pedidos en cadena, y también tiende a ser más rápido y más asequible que los libros de pedidos en cadena, ya que implica menos trabajo de blockchain.

Las implementaciones de libros de pedidos fuera de la cadena incluyen Binance DEX, IDEX y EtherDelta.

Creadores de Mercado Automatizados (AMM)

Los creadores de mercado automatizados (AMM) son completamente únicos en el sentido de que eliminan los libros de pedidos por completo. No requieren «creadores» o «tomadores», solo usuarios y algunos contratos inteligentes. Cada AMM usa una implementación diferente, pero en general, tienden a aprovechar un montón de contratos inteligentes que están vinculados para automatizar todo.

Los AMM ofrecen incentivos innovadores para garantizar la participación del usuario y se integran con billeteras descentralizadas como MetaMask y Trust Wallet, para brindar una experiencia relativamente fácil de usar. Al igual que otras opciones de DEX, los AMM registran todos los datos de los pedidos en blockchain.

Los intercambios de AMM incluyen Uniswap y Kyber Network, los cuales admiten tokens ERC-20.

¿Cuáles son las ventajas del DEX?

Los intercambios descentralizados ofrecen una serie de grandes ventajas sobre los intercambios centralizados, que incluyen:

• Disponibilidad
  Como ya mencionamos anteriormente, el uso de un DEX brinda acceso a una gama significativamente más amplia de tokens de criptomonedas, incluidos los de nuevos proyectos, que no están disponibles a través de un CEX.

• Seguridad
  La naturaleza descentralizada de un DEX, los hace mucho más seguros que los sistemas centralizados porque no hay una sola entidad que pueda ser perjudicada por los atacantes.

• Regulación Cero
  Los intercambios descentralizados están completamente libres de regulación y, si bien esto puede verse como una desventaja para algunos, es una gran ventaja para otros.

• Privacidad
  Debido a que los DEX no tienen que cumplir con las regulaciones financieras, no es necesario que confirmen la identidad de un usuario. Eso significa que los intercambios descentralizados se pueden usar principalmente de forma anónima.

• Costos bajos
  Gracias a los contratos inteligentes que automatizan los procesos DEX, las tarifas por el intercambio de tokens suelen ser más bajas.

• Bajo riesgo
  Debido a que los intercambios descentralizados en sí mismos no mantienen sus activos digitales, no hay necesidad de preocuparse por perder tus inversiones si un DEX se retira. Tu billetera sin custodia, que no está vinculada a un DEX de ninguna manera, y todo lo que contiene está seguro.

¿Cuáles son las desventajas del DEX?

Los intercambios descentralizados también cuentan con desventajas, estas incluyen:

• Accesibilidad
  El proceso de usar un DEX no es tan fácil como usar un CEX, y por lo tanto, los intercambios descentralizados no son tan accesibles como los intercambios centralizados para los recién llegados a las criptomonedas. Requieren que primero se cree una billetera sin custodia y luego se adquieran tokens de criptomonedas en otro lugar antes de que puedan intercambiarse.

• Sin soporte
  Los intercambios descentralizados no ofrecen canales de soporte oficiales como los intercambios centralizados. Eso significa que si las cosas salen mal, estás prácticamente solo.

• Menor liquidez en volúmenes de negociación
  Los volúmenes de negociación en DEX siguen siendo significativamente más bajos que los de CEX, lo que también conduce a una menor liquidez. Eso significa que puede ser más difícil negociar a un precio justo y puede haber una menor demanda de las criptomonedas que se desean negociar.

¿Cómo interactúas con DEX?

Antes de interactuar con un DEX, necesitas una billetera sin custodia y algún tipo de criptomoneda, como Ethereum. Muchos de estos vienen con un navegador DApps incorporado, que te permite visitar un intercambio y luego conectar tu billetera de la manera más fluida posible. Una vez que tu billetera esté conectada, puedes intercambiar los activos que ya tienes por otros tokens de criptomonedas.

Si tu billetera no incluye un navegador DApps incorporado, simplemente puedes visitar el intercambio en un navegador web normal y luego usar la función «conectar billetera» para emparejarla. Esto suele ser tan simple como escanear un código QR con tu teléfono inteligente, suponiendo que la billetera que estás usando sea móvil.

Algunos de los intercambios descentralizados más populares son Uniswap, PancakeSwap, y SushiSwap.

Fuentes

• What Is a Decentralized Exchange (DEX)?
• Apa itu Decentralized Exchange (DEX)? Mengenal Transaksi Aman antar Trade
• Cara Kerja Decentralized Exchange dan Keuntungannya