Fear & Greed Index e como usá-lo

Investidores experientes usam várias ferramentas diferentes para ajudar a determinar sua estratégia de investimento. Para muitos, um deles é o Fear & Greed Index, que pode ser usado para avaliar o sentimento do mercado – e especificamente como outros investidores se sentem atualmente em relação às ações.

Isso pode ser extremamente útil, pois quando os investidores estão vorazes ou gananciosos (greedy), tendem a pagar preços mais altos e, quando estão com medo (fear), podem evitar completamente a compra. Neste guia da AAG Academy, veremos o que é o Fear & Greed Index, como ele funciona, sua utilidade e os diferentes fatores usados para determiná-lo.

O que é Fear & Greed Index?

O Fear & Greed Index é um medidor dos movimentos do mercado de ações, que entre outras coisas, determina se as ações estão com preços justos. Originalmente concebido pela CNNMoney, é baseado na teoria de que essas duas emoções primárias – ganância e medo – influenciam o quanto os investidores estão dispostos a pagar pelas ações. A lógica dita que o medo excessivo tende a derrubar os preços das ações, enquanto a ganância excessiva tem o efeito oposto.

Medo e ganância são emoções com as quais todos estamos familiarizados, e muitos de nós as experimentamos regularmente – principalmente quando se trata de investir. Isso é válido tanto para investidores inexperientes quanto para veteranos do setor, que compram e vendem ações há décadas. Portanto, seria tolice supor que essas emoções não tenham impacto nos preços das ações.

O Fear & Greed Index é constantemente recalculado toda vez que novos dados são disponibilizados e, para alguns, é uma ferramenta indispensável. Tão valioso, de fato, que nos últimos anos, sistemas semelhantes foram desenvolvidos para medir o medo e a ganância na indústria de criptomoedas. O Fear & Greed Index original ainda é publicado no site da CNN Business.

Fatores que influenciam o Fear & Greed Index

Você pode estar se perguntando: como a CNN Business pode medir a emoção do investidor? Ela utiliza sete fatores ou indicadores diferentes que são usados em um esforço para que o índice seja o mais preciso possível. Esses são:

Momentum de mercado
Usando os dados do S&P 500 dos últimos 125 dias de negociação, é possível estabelecer uma média móvel dos preços de mercado. Quando o índice está acima dessa média, indica um momentum ou impulso positivo. Quando o índice está abaixo dessa média, sugere que os investidores estão com medo.

Força do preço das ações
Usando dados da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), podemos ver quantas ações estão em cotações máximas em 52 semanas versus quantas estão em cotações mínimas em 52 semanas. Quando há mais ações em alta do que em queda, é um sinal de que os investidores estão otimistas. Quando o oposto ocorre significa que os investidores estão pessimistas.

Amplitude do preço das ações
O mercado é composto por milhares de ações, cada uma delas comprada e vendida por investidores todos os dias. Usando dados da NYSE, a CNN Business analisa a quantidade ou volume de ações que estão subindo em comparação com aquelas que estão caindo. Um número alto indica a ganância do investidor, enquanto um número baixo ou negativo indica o medo do investidor.

Compra e venda de Opções
Conforme detalhamos em nosso guia de investimentos, as Opções são contratos que dão aos investidores o direito de comprar ou vender ações e outros valores mobiliários a um preço e data previamente acordados. Puts são opções de venda e calls são opções de compra. Quando a proporção de opções de venda para opções de compra aumenta e fica acima de 1, isso indica que os investidores estão se tornando pessimistas.

Volatilidade do mercado
Sabemos que os preços das ações flutuam o tempo todo, mas às vezes essas flutuações são mais frequentes ou mais significativas, o que torna o mercado mais volátil. A CNN estabelece a volatilidade observando uma média móvel de 50 dias do CBOE Volatility Index (VIX).

Demanda por Safe Havens
Quando os investidores estão com medo, eles tendem a colocar mais dinheiro em títulos, que são considerados mais seguros do que ações. Os títulos então começam a se sair melhor. Portanto, a CNN também analisa a diferença entre os retornos de títulos e ações nos últimos 20 dias de negociação.

​​Demanda de junk bonds

Junk bonds são mais arriscados do que outros títulos, então a CNN também compara a diferença entre os rendimentos de junk bonds e opções de títulos mais seguros. Um spread mais amplo entre esses dois sugere que os investidores estão sendo mais cautelosos, enquanto uma maior demanda por junk bonds indica ganância.

Como funciona o Fear & Greed Index

Cada um dos fatores acima recebe uma pontuação de 0 a 100, com 0 representando medo máximo e 100 representando ganância máxima. A CNN então tira a média dessas pontuações para determinar o medo e a ganância gerais no mercado. Quanto menor a pontuação, mais receosos estão os investidores. Quanto maior a pontuação, mais gananciosos.

Por exemplo, uma pontuação média de 0 a 25 indica que os investidores são extremamente receosos, mas uma pontuação média de aproximadamente 50 sugere que eles estão neutros. Uma pontuação média de 75 ou mais sugere que os investidores estão extremamente gananciosos. Existem cinco escalas de medo e ganância no total:

• Medo extremo
• Medo
• Neutro
• Ganância
• Ganância extrema

O índice não apenas mostra uma classificação atual de medo e ganância com base nos dados mais recentes, mas também oferece classificações históricas. Você pode ver a pontuação média no fechamento anterior, bem como as de uma semana atrás, um mês atrás e um ano atrás. Você também pode visualizar a pontuação em uma linha do tempo para ver como ela flutuou no ano passado.

Quais são os benefícios do Fear & Greed Index?

Muitos especialistas acreditam que os preços atuais de mercado não refletem com precisão o verdadeiro valor de uma ação por causa de fatores externos, como o sentimento do mercado e como os investidores se sentem. É por isso que existe a análise fundamental. Portanto, o maior benefício do Fear & Greed Index é que ele nos dá uma indicação se os investidores estão receosos ou gananciosos.

Ao combinar o índice com outras ferramentas analíticas, pode ser possível determinar se os preços das ações estão supervalorizados ou subvalorizados como resultado do medo e da ganância. Pode ser possível, por exemplo, que certas ações estejam realmente muito mais baratas do que deveriam, simplesmente porque os investidores estão com medo e não estão dispostos a pagar os preços atuais de mercado.

O Fear & Greed Index é amplamente aderido como uma ferramenta confiável que reflete com precisão o estado do mercado, e certamente este foi o caso muitas vezes no passado. No entanto, não deve ser a única ferramenta usada pelos investidores em seu processo de tomada de decisão.

Quais os problemas do Fear & Greed Index?

O maior problema com o Fear & Greed Index, segundo os céticos, é que, assim como o medo e a ganância, ele tem o potencial de encorajar decisões impulsivas e irracionais. Por exemplo, um investidor pode estar mais propenso a comprar simplesmente porque vê que outros investidores estão vorazes, ou pode estar mais propenso a vender quando outros estão com medo.

É por isso que o Fear & Greed Index nunca deve ser a única ferramenta usada por um investidor quando está tentando determinar a melhor forma de agir.

Como o Fear & Greed Index pode ajudar investidores em cripto?

Embora a criptomoeda seja mais volátil do que as ações, o mercado de criptomoedas geralmente segue o mercado de ações quando se trata de atividade e sentimento. Quando as ações estão em baixa, a criptomoeda está em baixa. Quando as ações sobem, as criptomoedas também.

Uma grande razão para isso é que muitos dos fatores que afetam os preços das ações – como oferta, demanda, condições econômicas e política – também afetam os preços das criptomoedas. Sendo esse o caso, o Fear & Greed Index também pode ser uma ferramenta útil para investidores em criptomoedas quando se trata de determinar o sentimento do mercado e como os outros se sentem em relação aos preços.

Nos últimos anos, no entanto, foram desenvolvidos Fear & Greed Index projetados especificamente para criptomoedas. O Alternative.me oferece seu próprio índice e, como o original da CNN, usa várias tendências, principalmente aquelas baseadas em pesquisa, para determinar o sentimento em torno das criptomoedas.

Referências

• Fear and greed index
• Fear and greed
• Fear and greed index
• Are bitcoin price and equity markets returns correlated